(图源上海期货交易所官网)
氧化铝期货是我国颁布实施《期货和衍生品法》和期货及期权新品种上市实行注册制以来,上海期货交易所上市的首个商品期货。
氧化铝期货上市的意义
氧化铝期货是我国颁布实施《期货和衍生品法》和期货及期权新品种上市实行注册制以来,上海期货交易所上市的首个商品期货。上市氧化铝期货主要是基于以下三点考虑:
一是主动融入国家战略的客观要求
二是积极服务铝行业高质量发展的重要举措
三是更好满足企业风险管理需求的有效工具
一、氧化铝基础性质
氧化铝,别名:刚玉、矾土、铝氧。分子式通常为AL203
(一)氧化铝性质氧化铝化学性质上来看,氧化铝是典型的两性氧化物,能溶于无机酸和碱性溶液中,几乎不溶于水及非极性有机溶剂。于纯度要求高的Al203,一般用化学方法制备。
物理性质上来看,其熔点为2054℃,沸点为2980℃,是一种高硬度化合物及在高温下可电离的离子晶体,状态上呈难溶于水的白色固体状,无臭、无味、质硬,易吸潮而不潮解(灼烧过的不吸湿)。
(二)按照生产用途分类氧化铝按照不同的生产用途可分为冶金级氧化铝和非冶金级氧化铝(化学品氧化铝)两类。
冶金级氧化铝,占氧化铝总产量的95%左右其主要用途是作为生产电解铝的原料(生产1吨电解铝平均需要消耗1.9-2万吨氧化铝,氧化铝占电解铝生产成本的30-40%)。即将上市的上期所氧化铝期货交割品即为冶金级氧化铝。
非冶金级氧化铝,占氧化铝总产量的5%左右,是除冶金级氧化铝之外的各类氧化铝总称,也称为精细氧化铝、特种氧化铝、多品种氧化铝或化学品氧化铝,其细分品种很多,应用范围广泛,主要应用于新材料领域,包括陶瓷、化工医药、催化剂等。
(三)氧化铝的冶炼工艺
生产氧化铝的铝土矿主要有三种类型:三水铝石,一水硬铝石、一水软铝石。由于三种铝土矿的特点不同,各氧化铝生产企业据此,采取了不同的生产工艺,方法大致可分为四类,即碱法、酸法、酸碱联合法和热法。目前用于工业生产的几乎全属于碱法。
碱法生产氧化铝又分为拜耳法、烧结法和拜耳法-烧结法联合法等多种流程。通常高品位铝土矿采用拜耳法生产,中低品位铝土矿采用联合法或烧结法生产。拜耳法由于其流程短,能耗低,产品质量高,已成为了当前氧化铝生产中应用最为主要的一种方法,其产量约占全球氧化铝生产总量的95%左右。
二、氧化铝应用根据氧化铝用途分类,冶金级氧化铝用来电解生产电解铝,占比约为95%,因此氧化铝下游消费基本取决于电解铝冶炼需求情况。
1、电解铝
电解铝是一种应用广泛的基本金属,主要用于生产各种不同用途的铝加工材。电解铝产业链完整,分为上游铝土矿的采矿,中游对氧化铝及电解铝的冶炼以及下游的铝材的加工和应用。目前最重要的下游行业为房产建筑行业、交通运输业、电力电子行业以及包装行业,合计对铝金属的消耗量约占总量的80%。
2、蓝宝石(刚玉)
蓝宝石是一种氧化铝a-Al203的单晶,其作为一种重要的技术晶体,已被广泛地应用于科学技术、国防与民用工业的许多领域。蓝宝石晶体具有优异的光学性能、机械性能和化学稳定性,强度高、硬度大、耐冲刷,可在接近2000℃高温的恶劣条件下工作。蓝宝石晶体具有独特的晶格结构、优异的力学性能、良好的热学性能。其主要用途如下:
(1)用于红外军事装置、卫星空间技术、高强度激光的窗口材料。
(2)用于半导体照明产业,如LED,LED是新一代光源,被公认为是21世纪最具发展前景的高技术领域。
(3)用干民用航天、军工等,如透波窗口、整流置、光电窗口、护板、陀螺、耐磨轴承等部件。军用光电设备,如:光电吊舱、光电跟踪仪、红外警戒系统、潜舰光电桅杆等。
(4)在民用领域的应用,如条码扫描仪的扫描窗口,永不磨损型雷达表的表蒙纺织工业的纤维导丝器,照相机外护镜头,耐磨轴承。
3、高纯氧化铝
从功能方面看,高纯氧化铝具有电学、光学、化学、生物、吸声、热学、力学等多种功能,主要应用领域如下:
4、纳米氧化铝精细陶瓷
以纳米氧化铝为主要原料制得的纳米氧化铝精细陶瓷,因具有多种功能,在高科技术领域及许多行业都已得到应用,主要应用领域如下:
(1)在电子工业中的应用有多芯片式封装用陶瓷多层基板、高压钠灯发光管、纳米氧化铝陶瓷传感器;
(2)生物纳米高纯氧化铝(VK-L100G)陶瓷制作人造牙和人造骨;
(3)纳米氧化铝(VK-L05C)陶瓷刀具。
5、活性氧化铝
活性氧化铝对氟有很强的吸附性,主要用于高氟地区饮用水的除氟,除此之外还用作干燥剂;活性氧化铝可从污染的氧、氢、二氧化碳、天然气等中吸附润滑油的蒸气;并可用作催化剂和催化剂载体和色层分析载体。
三、氧化铝期货
1.氧化铝期货的市场参与者有哪些?
我国氧化铝期货市场参与者包括电解铝铝厂、氧化铝厂、国内外氧化铝和铝土矿贸易商,以及机构构投资者、个人投资者等。期货上市后,氧化铝生产企业和贸易商可以通过期货对冲铝土矿和氧化铝价格风险险,电解铝企业可以通过氧化铝和电解铝期货锁定加工费,稳定利润。
2.国内外氧化铝期货有什么不同?
上期所氧化铝期货采用实物交割,国外市场( LME 和 CME )氧化铝期货均为现金交割。实物交割是联系商品期货和现货市场的重要纽带,能够促进期现货价格有效收敛、保障期货品种功能发挥。我国氧化铝产业规模庞大、市场参与者众多,具备良好的实物交割基础。
氧化铝期货手续费是按照比例值和合约价格计算的,目前氧化铝期货手续费开平的收取比例是0.1%%,日内平今免费。如果有需要进行氧化铝期货交易,在此基础上,可以选择手续费较低的期货公司。
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